Jeśli jesteś szczególnie Ugandyjczykiem w diasporze lub masz świadomość stóp procentowych na rynkach takich jak USA i Wielka Brytania, wiesz, że podstawowa stopa procentowa Banku Anglii wynosi 0,5%. Stopa Fed w USA wynosi obecnie 0,25%. Jest to stopa, która w zasadzie określa oprocentowanie kredytów przez banki komercyjne, a tym samym oprocentowanie, jakie płacą od oszczędności. Oczekuje się, że kurs brytyjski nie zmieni się przez, powiedzmy, następne 3 lata, tj. do roku 2015, tego samego oczekuję w przypadku kursu amerykańskiego. Możesz więc oczekiwać, że odsetki, które otrzymasz od swoich oszczędności, będą bliskie zeru.

Poszukiwanie inwestycji przynoszących „dobry” zwrot nigdy się nie kończy w tych trudnych czasach. Jedną z opcji jest rozważenie inwestycji w akcje i obligacje na rynku papierów wartościowych w Ugandzie (USE).

Najpierw podstawy tego, czym są akcje i obligacje oraz jak działa giełda.

Zapasy (na przykładzie)

Akcje zwane również akcjami lub akcjami są „ucinkiem” kapitału zakładowego spółki, który jest oferowany publicznie. Jeśli spółka ma powiedzmy 1 mln UGX w kapitale zakładowym, a każda akcja jest warta powiedzmy 1 UGX (cena nominalna), to jest zatem 1 mln akcji. Firma może wtedy zdecydować się na publiczne zaoferowanie 20% tych akcji. Innymi słowy, oferuje publicznie 200 000 akcji. Nie oferuje ich jednak po cenie nominalnej, ale wydaje je po cenie UGX 2 (a więc z premią).

Jako inwestor możesz kupić powiedzmy 20% akcji, czyli (200 000 akcji) po 400 000 Shs (UGX 2 x 200 000). Następnie możesz zdecydować się na sprzedaż tych akcji, powiedzmy, po UGX 4 każdy, stąd za 800 000 Shs i zarobić 400 000 UGX. Sprzedaż i kupno akcji tak naprawdę działa na giełdzie, łączy kupujących i sprzedających akcje spółki publicznej.

Obligacje (na przykładzie)

Podobnie jak akcje są sposobem pozyskiwania finansowania przez firmę (jak zwykle akcje są emitowane z premią), tak jak w powyższym przykładzie obligacje są również kolejnym sposobem pozyskiwania finansowania przez firmę (lub powiedzmy rząd). Różnica polega na tym, że akcja daje ci udział w spółce, podczas gdy obligacja jest podobna do „IOU”, innymi słowy emitent obligacji (powiedzmy, że spółka) obiecuje wypłacić ci w przyszłości (powiedzmy 3 lata) kwota główna obligacji (lub kwota, którą ją pożyczasz) plus odsetki.

„3-letnia obligacja skarbowa 10,25% o wartości 1 mln UGX” oznacza zatem, że emitent obligacji (w tym przypadku rząd Ugandy (GOU) za 3 lata spłaci kapitał w wysokości 1 mln szt. plus odsetki w wysokości 10,25%. Odsetki są zazwyczaj wypłacane co pół roku.

Podobnie jak akcje, obligacje mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie. Innymi słowy, instytucja taka jak Narodowy Fundusz Ubezpieczeń Społecznych (NSSF) kupi obligacje podczas aukcji, ale w mało prawdopodobnym przypadku powie, że nie chce trzymać obligacji przez okres zapadalności, tj. 3 lata, może zdecydować się na sprzedaż swoich obligacje na rynku akcji. Osoba kupująca obligacje często kupuje je z premią lub dyskontem (w zależności od rynkowych stóp procentowych). Jeśli inwestor kupuje obligację z dyskontem, oznacza to, że płaci mniej niż wartość nominalna obligacji i będzie cieszyć się odsetkami od obligacji przez resztę okresu zapadalności powiększoną o dyskonto przy zakupie obligacji.

Ale co z inwestowaniem w akcje i obligacje na USE?

UŻYTKOWANIE i jego faza hossy

USE istnieje dopiero od czerwca 1997 roku, a obecnie działa już od 15 lat. Wciąż jest to rynek wschodzący, oczywiście w porównaniu z rynkami takimi jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE), która powstała w 1792 r., Londyńska Giełda Papierów Wartościowych (LSE) założona w 1801 r. i Tokijska Giełda Papierów Wartościowych (TSE). ) w 1878 r.

To jednak działa na swoją korzyść. Giełdy na rynkach wschodzących często mają znaczny wzrost/wzrost we wczesnych latach, gdy się rozwijają i jako takie są zazwyczaj „rynkami byka” (rynkiem, na którym ceny rosną lub oczekuje się, że wzrosną). Statystyki wzrostu All Share Index (ALSI) USE; Na przykład miara wszystkich spółek notowanych na giełdzie pokazuje, że cena akcji generalnie rosła, z wyjątkiem 2008 r., szczytu kryzysu kredytowego.

Rynek obligacji również doświadcza zwiększonego wzrostu, a według rocznego raportu USE za 2010 r. aktywność wzrosła o 4%.

Powyższe wydaje się obiecujące, więc czy warto inwestować w akcje i obligacje za pośrednictwem USE?

PIERWSZE MINUSY (oczywiście)

1. Niska płynność dzięki niskiemu wolumenowi obrotu

Pomimo rosnącej aktywności na USE, ponieważ nadal jesteśmy rynkiem wschodzącym, wolumen obrotu jest dość niski, a niektóre akcje na podstawie statystyk handlowych w rzeczywistości nie wykazują aktywności przez dzień lub kilka dni.

Oznacza to, że należy rozważyć inwestycję w to, szczególnie w celu osiągnięcia zysku, najprawdopodobniej należy skupić się na tych akcjach, które mają największe obroty, ponieważ można się spodziewać, że będą one najbardziej reprezentatywne dla aktywnego rynku, na którym możesz kupić lub wybrać, jak chcesz. życzę bez opóźnień czasowych w znalezieniu sprzedającego lub kupującego.

2. Straty walutowe (Forex)

Kluczową kwestią przy inwestowaniu w USE, zwłaszcza dla Ugandyjczyka z diaspory, jest uwzględnienie zmian kursów walutowych. Szyling przez ostatnie 5 lat tracił na wartości w stosunku do funta szterlinga (GBP) i dolara amerykańskiego (USD), a zatem jeśli inwestujesz powiedzmy w 3-letnią obligację, musisz wziąć pod uwagę, jak może się zmienić deprecjacja kursu walutowego, a tym samym wpływają na wartość Twojej inwestycji.

A TERAZ PROS

1. Dobre zwroty z akcji dzięki trendom hossy

W świetle podkreślonych CONS, wyraźną korzyścią dla inwestora, który ma dostęp do innych giełd, ale chce zainwestować w USE, jest rozważenie inwestycji w posiadanie akcji w krótkim okresie, tj. powiedzmy rok przed ich sprzedażą, jak w hossy (jak to ma miejsce w przypadku USE) oczekuje się, że ceny akcji wzrosną.

2. Brak podatku od zysków kapitałowych

Jedną z kluczowych zalet akcji jest brak podatku od zysków kapitałowych (CGT). Zyski kapitałowe to zysk uzyskany ze sprzedaży akcji po wyższej cenie niż je kupiłeś. Inwestor może więc cieszyć się swoim zyskiem wolnym od podatku. Płacenie CGT nie jest rzadkością w bardziej rozwiniętych gospodarkach.

Na podstawie powyższych zalet podsumowuję zatem model finansowy poniżej.

  • Kapitał początkowy (A): Shs. 18 931 650
  • Zysk roczny (B): 12 586 182
  • Inne koszty (C) (opłaty maklerskie i straty na rynku Forex): Shs 1,145.357
  • Zwrot z inwestycji/kapitału (lata na odzyskanie kapitału) (A/ (BC)): 1,65 roku

Teraz podstawy, które musisz opanować, zanim zainwestujesz.

  • Działaj przez brokera. Ponieważ wyraźny zwycięzca rozważa inwestycje kapitałowe przez krótki czas, najprawdopodobniej konieczne jest posiadanie brokera inwestycyjnego, który będzie regularnie dostarczał Ci raporty i wytyczne, abyś mógł realizować swoją strategię kupna i sprzedaży. Capital Markets Authority (CMA), regulator USE, posiada listę brokerów, zarządzających funduszami i doradców inwestycyjnych.
  • Badania. Jeśli zdecydujesz się nie korzystać z usług brokera, to przynajmniej możesz zrobić szeroko zakrojone badania informacji, takich jak ceny i informacje jakościowe na temat celu. Sprawozdania finansowe i doniesienia prasowe/historie dają wskaźnik charakteru podmiotu. Te badania mają oczywiście swoje ograniczenia; wyniki przeszłe nie są równe przyszłym wynikom. Twój broker/doradca najprawdopodobniej również może Ci pomóc w tym aspekcie.

OSTATNIE SŁOWO

Chociaż możesz nie być profesjonalistą w systemie aukcji otwartych, którego używa USE i biorąc pod uwagę, że możesz nie być zainteresowany zawiłymi szczegółami działania rynków akcji, zdecydowanie warto inwestować w USE, biorąc pod uwagę, że pomimo Wady, takie jak ruchy na rynku Forex, mogą przynieść zwrot w ciągu nieco ponad 1 roku, co może być znacznie lepsze niż inwestycje w stałe konta oszczędnościowe w Wielkiej Brytanii lub USA.

DOŁĄCZ DO NEWSLETTERA
I otrzymaj informację, gdy znów dodamy przydatny wpis